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【投资视角】启示2023:中国显示驱动芯片行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)

发布日期:2023-09-07 15:46

显示驱动芯片行业主要上市公司: 新相微 (688593.SH)、 天德钰 (688252.SH)、 格科微 (688728.SH)、 中颖电子 (300327.SZ)、 韦尔股份 (603501.SH)、 士兰微 (600460.SH)、 明微电子 (688699.SH)、 力芯微 (688601.SH)、 晶合集成 (688249.SH)、 汇成股份 (688403.SH)、 颀中科技 (688352.SH)等

从投融资事件数量来看,2015-2023年8月,我国显示驱动芯片行业共发生了32起融资事件,投融资活跃度呈波动态势,于2021年达最高峰,投融资事件数量达9件;2023年,截至8月31日,显示驱动芯片行业发生4起融资事件。

从投融资金额来看,我国显示驱动芯片行业投融资事件较少公开披露融资金额,主要融资资金来自公开发行。2023年,截至8月31日,我国显示驱动芯片行业投融资金额达134.08亿元。

注:①查询时间为2023年8月31日;②上图投融资金额仅统计公开披露投融资金额的事件。

注:①查询时间为2023年8月31日;②上图投融资金额仅统计公开披露投融资金额的事件。

从单笔融资金额来看,2015-2023年8月,显示驱动芯片行业的单笔融资金额呈波动态势,2019年单笔融资金额最高达45.04亿元。截至2023年8月31日,2023年单笔融资金额为33.52亿元。

注:①查询时间为2023年8月31日;②仅统计公开披露投融资金额的事件。

注:①查询时间为2023年8月31日;②仅统计公开披露投融资金额的事件。

从显示驱动芯片行业的投资轮次分析,2015-2023年,我国显示驱动芯片行业的融资轮次主要分布在股权投资与IPO轮次,分别发生了9起、7起融资事件;同时,集中在B轮及以前的融资事件数量为10件,数量较少,在全部融资事件中占比约31%。

从融资区域分布来看,2015-2023年,我国显示驱动芯片行业融资事件主要分布在东部地区,其中安徽、上海分别发生融资事件数量12起、11起,居全国前2位。

根据显示驱动芯片行业公开披露的融资事件来看,2022-2023年有新相微、晶合集成、颀中科技、天德钰、汇成股份走上IPO之路。总体而言,近两年显示驱动芯片行业的初创融资企业较少,迈入上市阶段的企业较多。

显示驱动芯片企业横向收购扩大规模

从中国显示驱动芯片产业企业的并购动向中可以看出,企业横向并购主要目的在于吸收创新技术,扩大市场份额,例如2023年4月韦尔股份收购Creative Legend Investments Ltd. 70%股权,并通过标的公司收购Synaptics Incorporated基于亚洲地区的单芯片液晶触控与显示驱动集成芯片业务。本次交易有助于实现国内显示驱动产品的自主可控,同时利用韦尔股份在终端客户的深厚合作关系,公司TDDI业务市场份额有望迅速提升。

而企业多元化并购的目的在于建立公司收入第二曲线,例如从事户外运动的 探路者 集团前后收购北京芯能60%股权和G2 Touch 72.79%股权,积极布局芯片行业。

显示驱动芯片企业兼并收购案例分析

2021年9月,探路者收购了北京芯能60%股权,借此切入芯片领域,并抢占技术高点,培育和发展新业务,至此正式形成“户外业务+芯片业务”双主业运营的产业格局。北京芯能聚焦于Mini/Micro LED显示驱动芯片业务,是全球能提供Mini LED主动式显示驱动芯片产品的少数几家公司之一,也是国内首家同时拥有直显和背光Mini LED主动式显示驱动芯片产品的公司。

2023年3月,探路者在触控IC行业复苏前期进行外延布局,以较为低廉价格并购高端触控IC标的。探路者下属北京芯能和G2 Touch同属显示面板行业上游芯片设计行业,产品具有高度协同性,客户也有相当一部分的重叠,本次交易完成后G2 Touch的产品有望在国内快速扩展,形成产业规模效益。

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