热门事件

千亿龙头暴雷,搅动锂电隔膜江湖_腾讯新闻

云南首富,监视居住。

这样一则劲爆的消息出自11月21日晚间,恩捷股份的公告。

恩捷股份,锂电池隔膜巨头。实控人为李氏兄弟,即董事长李晓明和副董事长兼总经理李晓华。公告称,目前俩人已被公安机关监视居住,或涉嫌刑事犯罪

▲在负面公告发布的同时,公司已第一时间组建新的临时管理团队,召开紧急电话会议

▲22日午后,恩捷股份在官方微信发布声明,尽力减小公司董事长和副董事长被公安机关监视居住所带来的负面影响

而事态在今日又迎来反转,对该事件反应迅速的恩捷股份在投资者互动平台表示,公司及下属各子公司的生产经营活动均在正常进行中。

不过,公司高管因何被监视尚未公布。11月22日、11月23日,恩捷股份已连续大跌,市值跌去了226.39亿元,相比6月时的股价260元,目前股价已经腰斩。

▲11月22日,恩捷股份开盘股价跌停,截至23日收盘,两日累计大跌17%

恩捷股份:隔膜腾飞之路

恩捷股份目前已是全球新能源锂离子电池隔膜龙头企业,营业收入的近90%都是来自膜类产品。

隔膜,是锂电池四大关键材料之一。恩捷股份在隔膜方面的布局,不仅搭上了新能源的快车,也押对了宝。恩捷股份专注于技术壁垒更高、投资成本更大的湿法隔膜领域。

隔膜的生产工艺主要分为湿法和干法两类:干法隔膜安全性高,且成本较低,多应用于大型磷酸铁锂动力锂电池中,恩捷股份也有干法隔膜版图;湿法隔膜厚度更薄,更易提升电池能量密度,三元电池中应用更广泛。

多年投入后,恩捷股份现已在隔膜行业已形成良品率和毛利率双高的优势。

▲隔膜:将正负两极分开防止在电解池中直接反应损失能量的一层薄膜

隔膜的制造对工艺和设备要求严苛。只有拥有高端精良的设备、成熟精湛的工艺及强大的资金实力,才能使隔膜厂取得理想的良品率,并形成规模生产以推动盈利。

所以,该行业也是强者恒强的领域。恩捷股份作为龙头厂商,盈利能力强,且今年来不断扩产。如今年6月,公司牵手宁德时代拟在厦设公司建16条生产线,共投资52亿元。

资料显示,恩捷股份为国内多家主流锂电池生产企业供货,其客户有松下、三星、LGES、宁德时代、中创新航、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、天津力神等。

同时,恩捷股份亦是全球出货量最大的锂电池隔膜供应商。据恩捷股份2021年报数据,锂电池隔膜出货量超30亿平方米,市场份额保持全球第一,产能规模位于全球首位。

稳定的客户结构为盈利提供保障,今年前三季度,恩捷股份锂电池隔膜板块大赚32亿,总市值超千亿元,成为不少同行眼红的对象。

锂电池板块:太阳照常升起

此番,恩捷股份实控人家族被监视居住,惹得不少投资者叫苦连天。但锂电池板块,或者说隔膜板块的企业,似乎并未受到牵连

▲11月23日,恩捷股份有力竞争对手星源材质涨幅达3.61%

全球新能源汽车需求仍不断增长,隔膜市场空间广阔。经测算,22/23 年全球隔膜需求达133/178亿平,25年预计高达314亿平,5年复合增长率28.4%。若恩捷股份淡出隔膜市场,那么其让出的市场份额将是巨大的。

市场份额紧随其后的星源材质、中材科技,以及良品率较高的沧州明珠、恒力石化可能进一步瓜分市场

▲国内主要隔膜供给商包括恩捷股份,中材科技,星源材质三家,合计市场占有率接近60%

未竟的事业:半/固态电解质涂布隔膜

曾经被恩捷股份看好的准固态电池,或成为未来备受青睐的一颗新星。

在学界,固态电池及固态电解质材料的研究被高度重视。这是由于固态电池及固态电解质有望从本质上解决锂离子电池容易短路起火的问题,同时,还使得金属锂作为负极(取代碳等)成为可能,从而进一步提高电池的能量密度。但由于早期技术还不成熟,尚未被大规模应用。

而在固态电池走上产业化道路之前,半固体电池成为过渡阶段的重要产物。

▲全固态电池目前仍处实验室研究状态,量产和商业化还面临着诸多难题。半固态电池则向固态电池的过渡方案

不过,半固态电池仍需隔膜。目前该电池研发进展较快。半固态电池的隔膜依然是其主材之一,因涂层材料发生变化,隔膜涂布的配方和工艺都需要相应的开发。目前主流锂电及整车企业纷纷布局半固态电池技术的研发,且进展较快。

其中,恩捷股份在去年与卫蓝新能源、天目先导成立了合资公司,目前合资公司的半固态涂布隔膜产品已经小批量供应,公司预计今年下半年会实现批量出货。11月18日,恩捷研究院再度公开表示,下一代隔膜将向半固态复合膜方向发展。

近来,锂电龙头的高层暴雷频频,除了此次恩捷股份实控人被监视居住,今年还有多家锂电企业遭遇过滑铁卢

例如2月,亿纬锂能实控人骆锦红因涉嫌短线交易自家股票,被施行行政监管措施;4月,锂电隔膜另一龙头星源材质为争夺干法隔膜工艺的产权,把中兴通讯的“兄弟公司”告上了法庭;同在4月,阳光电源外部董事刘振涉失踪,找到后被调查,可能涉及金融违法犯罪,该消息发布当天,阳光电源股价大跌9.59%;7月,国轩高科时任董事长、高管也被出具警示函,因未充分计提坏账准备被证监局约谈监管。

市场前景仍在,高管们的违规或是违法消息真真假假,但这些,都不会掩盖新能源的夺目光芒,也不会阻止锂电、隔膜这些细分赛道快速发展。

据高工锂电统计数据,2021 年中国锂电隔膜出货量78亿平米,同比增长超100%;从全球看,2021年73.8%的隔膜市场份额集中在中国,且全球隔膜供应以中国为主,中国隔膜厂商出货量正大幅提升。

2022-11-25 16:18
相关热门
联系我们
星泰丰森-2021白色黑字logo-PNG-无边框
星泰热榜
7cc8530814a9bfc4a80cad4ee1a08639.png
站内资讯