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天然气危机恐成持久战,千亿欧元能源投资“远水难救近火”

天然气危机仍是欧洲挥之不去的梦魇。当地时间12月13日,欧盟在比利时首都布鲁塞尔召开能源部长会议,经过长达近10小时的讨论,欧盟成员国仍未能就天然气限价达成共识。欧盟称,将于19日再次举行会议就该议题进行商讨。

但好消息是,在高库存和天气等因素助力下,今年冬天欧洲有望避免最糟糕的情形,被视为欧洲天然气价格风向标的荷兰TTF天然气期货已经较年内高点腰斩。

与此同时,欧洲的焦点已经逐渐转向明年怎么办。当地时间12日,欧盟委员会主席冯德莱恩在布鲁塞尔举行的新闻发布会上表示,尽管欧盟在天然气问题上已经采取了很多措施,但明年或仍将面临约300亿立方米的天然气缺口。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强对21世纪经济报道记者表示,欧盟在能源转型上比较激进,传统能源投资不足,而需求变动不大,俄乌冲突前问题不大,俄罗斯供应可以满足需求,但俄乌冲突改变了一切。

尽管近期天然气价格较峰值大幅回落,但仍远高于过去多年的低位。金联创天然气分析师王亚飞对记者表示,依照目前的天然气生产产能和出口产能,直到2025年卡塔尔North Field East项目和美国新的LNG出口终端上线投产前,预计天然气的价格仍将会居高不下。

从种种迹象来看,即使今冬欧洲能源压力好于预期,但能源危机阴霾仍在,寒冬之后如何补充库存等一系列问题将成为巨大考验,困扰欧洲的能源危机何时才能谢幕?

今年秋天欧洲比往常更加温暖,天然气库存上月大幅升至96%,欧洲多国建立了足够的冬季天然气储备。尽管近期有所降温,但欧洲天然气储备水平仍在约90%的相对高位。

此外,今年7月底,欧盟成员国达成协议,同意在2022年8月1日至2023年3月31日期间,将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%,并减少总体用电需求和高峰时段用电量。

在一系列利好推动下,王亚飞认为,2022-2023年冬季欧洲天然气供应应该没有太大问题。截至到12月11日,欧洲库存尚有952亿立方米,同时按照目前的最低月供应量270亿立方米,到明年3月底会有1762亿立方米的供给量。如果欧盟天然气消费量能按计划比去年一季度节约15%,2023年一季度欧洲天然气消费量或达到1105亿立方米,供应能够满足冬季消费需求。

实际情况更加给力。根据欧洲天然气输送系统运营商网络(ENTSOG)和德国国家网络监管机构的数据,欧盟成员国11月的天然气消费量平均比2019-2021年同期减少了24%。

对此,巴克莱银行欧洲经济学家Mark Cus Babic表示,欧洲天然气消费量下降主要有两个原因。首先,今秋早些时候的温暖天气极大地抑制了普通家庭的能源需求;其次,高价天然气导致工业部门的需求被摧毁,欧洲许多能源密集型企业被关闭。

从目前的情况看,天气因素整体相对给力,冬季的第一轮寒潮逐渐消退,欧洲部分地区下周将迎来更温暖的天气。Cus Babic表示,只要天气不是太冷,高库存水平将会让欧洲顺利度过这个冬天,有足够的天然气满足需求。欧洲能源危机最糟糕的情形可能已经被避免,但高企的能源价格仍将拖累欧元区的消费和工业生产,欧洲当前正面临着去工业化的困境。

欧亚集团负责能源、气候和可持续发展的董事总经理Raad Alkadiri表示,今年降温较晚,欧洲已经做好了“充分准备”。但如果未来气温低于预期,欧洲仍可能需要定期配给,进一步抑制部分天然气需求。

这个冬天仍存在一些不确定性。林伯强提醒,现在说欧洲冬天没有什么大问题可能还为时过早,尽管目前天然气储备还比较充足,但冬天才刚刚开始,接下来得看今年冬天到底有多冷,俄罗斯的天然气供应会不会完全中断,这两者在很大程度上决定了未来前景。

从历史经验来看,到明年4月份,欧洲将用完储备中的大部分天然气,而在供应持续紧张的情况下,明年补充天然气库存将变得更加困难。法国能源监管委员会主席埃玛纽埃勒·瓦贡表示,欧盟未来几年都将面临天然气供应受限的状况,2023—2024年供暖季的能源供应形势可能比当前供暖季更加紧张。

王亚飞认为,2023年欧洲天然气供应需求或处于紧平衡。欧盟委员会主席称,尽管采取了多项措施,欧盟明年仍面临300亿立方米的天然气缺口,金联创预测的缺口为231亿立方米。在供应吃紧的情况下,欧洲想要在2023-2024年冬季用气高峰到来前顺利填满库存,这会比今年更具挑战性。

面对严峻的供应形势,欧洲如何破局?王亚飞认为,增加供应和削减消费是两大关键。美国承诺明年向英国供应90亿-100亿立方米天然气,是2021年的两倍之多。同时,随着2023年年初自由港重新运营,美国对欧洲的出口量将继续增加。对欧洲自身来说,可以削减消费,或执行比15%更加严格的节约标准;欧洲还会加大LNG接收终端的投入使用,2023年欧洲将有更多新的液化天然气储存及再气化装置(FSRU);欧洲还可以加强各国间的联合采购,保证2023-2024年冬季用气需求。

为了防止未来能源危机再度恶化,欧洲正四处寻气。11月29日卡塔尔能源部宣布,卡塔尔已经与德国达成了一项长期天然气供应协议,从2026年起,卡塔尔每年将向德国供应200万吨液化天然气,协议有效期为15年。

啼笑皆非的是,尽管欧洲国家从俄罗斯进口的管道天然气量有所下降,但更贵的液化天然气进口却在增加。市场研究公司安迅思的数据显示,自今年年初以来,俄罗斯通过海运向欧盟以及英国供应的液化天然气量比去年增加了21%,创下历史新高。

此外,欧洲各国还在抓紧推动能源基础设施建设。德国正在加紧建设多达5个液化天然气接收站,其中包括预定接收卡塔尔液化天然气的布伦斯比特尔接收站。

千亿欧元能源投资“远水难救近火”

在俄乌冲突前,欧洲其实一直受益于俄罗斯廉价而又稳定的能源供应,但地缘博弈让一切化为乌有,稳定的能源供应不再,全球能源版图急剧重构。

“我们看到俄罗斯和欧洲之间50年来成功的天然气合作关系结束,”S&P Global Commodity Insights特别顾问兼全球天然气分析师Michael Stoppard表示,“这将导致供需重新调整,这需要时间,整个2023全年及往后,我们都将承受这种痛苦。”

在天然气危机阴云之下,国际能源署署长比罗尔和冯德莱恩12日联合发布了《2023年如何避免欧盟天然气短缺》报告。比罗尔警告称,欧盟在减少对俄气依赖上取得了重大进展,但尚未脱离危险区域,2023年能源危机将会比2022年更加严峻,接下来一年预计需要高达1000亿欧元的投资。

冯德莱恩表示,欧盟将考虑调整预算,推出新的针对能源投资领域的主权基金。不过,冯德莱恩未表明该基金的设立是否需要进一步增加欧盟共同债务,仅表示欧盟现有基金规模需要通过其他途径扩大。

在俄欧能源纽带断裂后,欧洲能源危机可能将成为“持久战”。摩根大通首席执行官Jamie Dimon警告称,欧洲的能源危机或将进一步恶化,并可能持续数年。“这是最严重的能源危机,尽管看起来欧洲人今年冬天会渡过难关,但是石油和天然气的问题还会持续很多年。”

今年冬天欧洲能源账单数字将会很高,但基本上可以熬过这个冬天了,欧洲买了足够多的天然气来度过寒冬。但和相对富裕的欧洲相比,更沉重的代价将由那些较贫穷的国家来承担,而这些国家往往又很容易被忽视。由于欧洲突如其来的需求,天然气价格飙升,一些贫穷国家被挡在了天然气市场的门外,无法满足自身的需求,可能导致工厂关门、更频繁更长时间的断电,甚至会引发社会动荡。

2022-12-14 15:36
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