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鸿达兴业集团申请破产清算,百亿潮汕富豪深陷债务危机_腾讯新闻

经济下行、化工行业不景气周期下,近年来激进扩张的鸿达兴业集团,走到了破产清算的地步。

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破产清算

1月5日,鸿达兴业(002002.SZ)公告称,公司于近日收到控股股东鸿达兴业集团有限公司(以下简称“鸿达兴业集团”)通知,获悉其为充分维护债权人的利益,向广州中院申请破产清算。

申请破产清算公告

公告显示,由于第三方债权人主张债权,鸿达兴业集团经营情况发生变化,不能清偿到期债务,资产不足以清偿全部债务且缺乏清偿能力,鸿达兴业集团为维护债权人的利益,向广州中院申请破产清算。

目前,广州中院尚未正式受理,若广州中院受理,后续进入清算、和解或重整程序尚具有不确定性。

随后,鸿达兴业集团公告称,因重大事项存在不确定性,为保证公平信息披露,保护投资者的利益,“20鸿达01”和“20鸿达02”自2023年1月6日开市起停牌。

《小债看市》统计,目前鸿达兴业集团仅存续上述两只债券,存续规模6.05亿元,均将于一年内到期。

未来偿债现金流

其实,鸿达兴业集团的危机,要从2020年末说起。

2020年12月,“20鸿达兴业SCP001”违约,拉开了鸿达兴业集团债务危机的序幕,目前其已有四只债券违约,违约金额达43.98亿元。

此外,鸿达兴业集团还有多笔金融机构借款出现逾期,公司融资渠道严重受阻,流动性风险极大。

近两年,鸿达兴业集团虽努力盘活部分优质资产,但其最优质资产--上市子公司鸿达兴业及其所持中泰化学(002092.SZ)股份大部分处于质押和司法冻结状态。

02

债务危机

据官网介绍,鸿达兴业集团创立于1991年,总部设在广州,拥有“资源能源、盐湖开发、化工、环保、新材料、交易所和股权投资”七大产业体系,是中国大型资源能源综合产业集团。

2004年,鸿达兴业集团控股的鸿达兴业在深交所上市,是中国“氢能源、新材料、大环保和交易所”产业的领航者。

鸿达兴业集团官网

从股权结构上看,鸿达兴业集团的控股股东为自然人周奕丰,持股比例为72%,二股东郑楚英持股28%,两人为夫妻关系。

股权结构图

近年来,因债务违约导致财务费用激增,并计提大额资产和信用减值损失,鸿达兴业集团连续亏损。

2020年-2022年前三季度,鸿达兴业集团分别亏损16.81亿、39.54亿以及13.32亿元,合计亏损额超70亿元,把之前的所有的利润都吞噬。

归母净利润

截至最新报告期,鸿达兴业集团总资产为334.11亿元,总负债246.28亿元,净资产87.83亿元,资产负债率73.71%。

2016年以来,鸿达兴业集团的财务杠杆水平持续攀升,明显高于行业平均水平,存在较大杠杆风险。

财务杠杆水平

《小债看市》分析债务结构发现,鸿达兴业集团主要以流动负债为主,流动负债占总负债比为96%。

截至2022年三季末,鸿达兴业集团流动负债有236.3亿元,主要为一年内到期的非流动负债,其短期负债合计有190.97亿元。

然而,相较于短期负债,鸿达兴业集团的流动性逐渐枯竭,其账上货币资金只有6754.26万元,现金短债比为0.0035,公司存在巨大短期偿债风险。

在银行授信方面,截至2020年末鸿达兴业集团银行授信总额为159.67亿元,未使用授信额度为29.51亿元,可以看出其财务弹性欠佳。

银行授信情况

在负债方面,鸿达兴业集团还有非流动负债9.98亿元,主要为长期借款和应付债券,其长期有息负债合计9亿元。

整体来看,鸿达兴业集团刚性负债199.97亿元,主要以短期有息负债为主,带息负债比为81%。

有息债务高企,加重鸿达兴业集团财务费用负担,2020-2022年前三季度公司利息支出分别为12.26亿、25.98亿以及12.91亿元,再加上计提较多资产减值损失,对利润造成较大侵蚀。

在融资渠道方面,鸿达兴业集团渠道较为多元,其对短期借款依赖度较大,除了借款和发债,还通过租赁融资、股权融资、股权质押和信托等方式来融资。

但是,自发生债务违约以来,鸿达兴业集团的融资渠道中断,公司筹资性现金流净额持续净流出,再融资压力很大。

筹资性现金流情况

在股权质押方面,鸿达兴业集团与一致行动人合计质押鸿达兴业3.53亿股,占其所持公司股份的91.88%;其对中泰化学的股权质押率为99.98%,且处于司法冻结状态。

股权质押统计

另外,鸿达兴业集团的受限资产规模也较为庞大,截至2022年中该指标高达81.4亿元,主要为受限固定资产和无形资产,公司资产流动性弱,资金腾挪空间已十分有限。

在资产质量方面,鸿达兴业集团应收账款和存货规模较大,周转效率持续下滑,不仅对资金形成较大占用,存在一定跌价和回收风险。

值得注意的是,鸿达兴业集团对外担保企业也存续债务违约,面临较大代偿风险。截至2022年6月末,公司及关联公司担保合计4.74亿元,是净资产的三倍多。

总得来看,鸿达兴业集团债务沉重,存在大额债务违约、资产被冻结情况;面临大量法律诉讼和仲裁;融资渠道基本断裂,面临极为严重的资金压力和流动性压力。

03

潮汕富豪 白手起家

1991年,从小受家庭耳熏目染的周奕丰,创立了鸿达兴业集团的前身广州成禧,生产塑料原料等化工用品。

经过十年精耕细作,加上不凡的商业洞察力,广州成禧也算发展得风生水起。

然而,这一行业受经济影响严重,2001年经济危机,国内大多数同行都选择压缩产能甚至停产,而成禧却仍旧顶着压力和风险照常生产。

幸运的是,经济危机并没有太久,2002年市场就有了回暖趋势,随着国内外对于塑料原料需求增大,塑料原料的价格恢复。

受经济危机影响,国内塑料原料企业储备、产能都很低,出现了供不应求的情况,而挺过来的周奕丰紧紧抓住这次机会,开始迅速发展,历经行业洗牌、转型升级后,他将成禧更名为鸿达兴业集团。

鸿达兴业集团董事长周奕丰

2004年,周奕丰再次遇到了人生中里程碑式的大事件--收购内蒙古乌海市化工厂。

2003年7月,创办于1952年的老国企乌海市化工厂由于经营不善破产,周奕丰出手收购了该企业,并进行了一系列的升级改革,如今的乌海化工已经成为了年生产能力200多万吨的大型塑料化工原料制造企业。

2005年,周奕丰又创立全国第一家塑料交易所——广东塑料交易所,国内塑料交易进入电子化时代,目前其年交易量超1000万吨,国内外客户更是有着30万家。

鸿达兴业集团成长历程

之后,周奕丰便开始了颇有野心的收购扩张之路。

2011年末,鸿达兴业集团以司法划转、代为偿债的方式收购江苏琼花(002002.SZ)成为大股东,2013年6月更名为鸿达兴业,并在旗下成立全资子公司江苏金材科技,开始向PVC制品进军。

商业版图不断扩大的同时,周奕丰的个人财富也在水涨船高。

在2014年胡润中国排行榜,周奕丰排在第547名,身家也只有41亿元,而三年后其个人财富已经飙升到105亿元。

如今,在鸿达兴业集团成立30年后,周奕丰又遇到经济下行和化工行业不景气周期,再加上其近年来激进扩张后遗症凸显,债务危机一触即发。

2023-01-07 15:39
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