许久未露面的“股神”巴菲特在4月12日在日本东京接受了CNBC的采访，这是92岁的巴菲特第二次访问日本，受到全球市场关注，同行的还有他的继任者格雷格·阿贝尔。

在这场采访中，巴菲特谈论了很多市场关注的话题，其中包括银行危机、AI、苹果、日本投资机会、比亚迪等，可以说是“干货满满”。

来源：CNBC

值得一提的是，目前距离一年一度的伯克希尔股东大会仅剩20天，这场全世界投资者瞩目的“投资盛宴”将于5月5日-6日按照惯例在奥马哈举行。

接下来看看巴菲特的最新观点。

投资日本回报丰厚 仍在加仓

巴菲特此次访问日本的主要目的就是访问其持有的5家日本商社以及泰珂洛(工具制造公司) 。泰珂洛是伯克希尔哈撒韦公司旗下的国际金属加工公司(IMC)的成员。

股神巴菲特的到访给了日本投资者很强的信心，截至4月14日，日经225指数周内录得5连涨，周累计涨幅达3.54%。

伯克希尔在2020年时入股伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五大日本商社，持股超5%。按披露时的收盘价估算，当时巴菲特持有的五家公司的总价值达到62.5亿美元。

随后，巴菲特逐步加仓，在2022年Q3时宣布将5家商社的持股比例分别提高至6%左右。

最近，伯克希尔哈撒韦将在日本五大商社的持股增至7.4%，巴菲特表示这是伯克希尔在美国以外的最大投资，他还表示，对日本企业的投资是长期的，持股比例不排除会上升到9.9%。

巴菲特称，自己持有的日本公司经营得非常好。伯克希尔计划持有这些投资10~20年。

为何投资日本公司？巴菲特表示这五家公司的实际收益率可能是14%左右的水平，此外股息还会增加。

“对比西方的企业，日本商社较为特殊，他们的商业模式涉及多个行业和其他公司，但这恰恰与伯克希尔有些类似。而且，他们当时的股价低到让我觉得困惑，特别是考虑到当时的利率环境。”巴菲特直言。

来源：FactSet

从目前的收益来看，巴菲特这笔在日本的投资是极其成功的。入股2年多来，这5家日本公司远远跑赢日经225指数。

其中丸红商事的股价涨逾两倍，三井物产、三菱商事股价翻了一番以上，伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。

相比之下，同期日经225指数涨幅仅不到30%。

此外，伯克希尔哈撒韦公司在4月14日发售了价值1644亿日元(约合12亿美元)债券。此次共发行了5批债券，期限最短为三年。期限最长的债券是2053年到期，年票息为2.325%。

银行危机不会影响普通储户

3月的银行危机越演越烈时，有几十家私人飞机在几日内降落在奥马哈，这些飞机从区域银行的总部、瑞士、华盛顿等地起飞。

此举可以看做多家银行及政府在向巴菲特“求救”。

来源：推特

有消息称，拜登的团队与巴菲特进行了多次对话，讨论巴菲特可能以某种方式进行“救市”，这位92岁高龄的老人还就当时的市场动荡提供了更多的建议和指导，可见巴菲特在全球金融市场的地位。

在此次采访中，巴菲特的观点非常明确， 他不认为普通储户的存款会有风险：“美国可能有更多的银行会倒闭，我们还没有度过银行倒闭潮，但储户不会遇到危机。即使银行破产了，储户并不会受到伤害。”

究其原因，股神称银行总是时不时做一些愚蠢的事情，如资产和负债不匹配或者在会计操作上做手脚，“银行总是有这么做的冲动，即故意忽略或违反会计程序来帮助他们提高财报数据，并反复尝试把营收做得更大一点。”

因此，巴菲特对银行危机的具体情况应该是非常了解的，此番言论也给了担心存款安全的普通储户打了一剂强心针。

巴菲特甚至表示愿意拿出100万美元“打赌”，保证明年不会有美国储户因银行倒闭而亏损。

仍对苹果赞不绝口

对于自己的“爱股”苹果，巴菲特仍然对其赞叹不已。

根据最新的13F文件，伯克希尔哈撒韦截至2022年Q4持有苹果的比例为38.9%，持仓市值超1160亿美元。

来源：WhaleWisdom

巴菲特认为苹果CEO蒂姆·库克是历史上“最经典的”领导者之一，也是“最伟大的经理人”之一，并补充说他真的很了解业务。

他直言自己不完全了解苹果产品的复杂性，但他明白这些产品是非常诱人的、不可或缺的。

巴菲特提出了一个有趣的对比：如果你是苹果的用户，有人给你1万美元，让你扔掉你的iPhone，并且永远不再买，你是不会接受的。

然而，如果有人提出同样的建议，让你放弃正在开的福特汽车，并且再也不买该公司的车，你会接受这1万美元，然后去买一辆通用的汽车。

这个简单的思考也能很清晰的看出苹果护城河之深——你几乎没法找到在使用体验上能代替苹果的产品，但对于汽车来说，不同品牌的差异并不大。

巴菲特对于苹果的态度依旧没变，他表示近期没有任何出售苹果股票的计划。

比亚迪是好公司 但或许已不是好股票

国内投资者最关注的，应该就是巴菲特对于比亚迪的态度了。

在过去半年多时间，巴菲特多次减持比亚迪，累计减持比亚迪H股约1.05亿股，在大半年的时间里，持仓已经降低近五成，持股比例下降至10.90%。

自2008年投资比亚迪以来，巴菲特获利最高达四十倍，并且新能源汽车行业在过去几年的涨幅确实非常大，估值也水涨船高。

巴菲特表示，卖出比亚迪股票将有助于更好的资金配置，虽然一直在减持，但巴菲特仍然认为比亚迪是卓越的公司。

来源：网络

实际上，投资比亚迪的决定是巴菲特的好搭档芒格提出的，对于比亚迪的了解程度，芒格应该是高于巴菲特的。

芒格在出席2月的Daily Journal年度股东大会时，也提到了减持比亚迪的原因：比亚迪当时的市盈率已经50倍了，价格已经不便宜。而且以当时的股价来看，比亚迪市值比整个奔驰公司还高。

同样，芒格也强调减持比亚迪并不代表不看好它了，他依然认为比亚迪是一家非常出色的公司。

这也许就是好公司与好股票之间的差异， 好公司只有在价格合适的时候，才能被称为好股票。

现在的比亚迪在巴菲特和芒格看来，仍然是好公司，但按照目前的估值来看，已经不再是好股票了。

ChatGPT是难以置信的进步

对于大部分“高科技”产品，巴菲特一直都表示自己“不懂”。

近期大热的ChatGPT也是同样的态度，巴菲特称“这是我完全不懂的事情”，但作为比尔盖茨的好友，盖茨曾向他展示ChatGPT。

巴菲特称，“我让ChatGPT把歌曲《My Way》用西班牙语写出来。两秒钟后，它出来了，押韵了，做了所有这些美妙的事情。”

巴菲特赞同ChatGPT可以提高人们的效率，“它能为你节省的时间之多令人难以置信。”

但股神并没有发表自己对于AI未来的看法，巴菲特表示：“ 这是一个令人难以置信的技术进步，但我不确定这项先进技术是否对人类有益。 ”

结语

巴菲特还谈到了他的继任者格雷格·阿贝尔，目前他是伯克希尔哈撒韦能源公司的CEO，也是伯克希尔所有非保险业务的负责人。在2020年、2021年和2022年的伯克希尔年会上，他都与巴菲特和芒格一起出现在台上，是伯克希尔哈撒韦名副其实的“三把手”。

采访中的巴菲特与阿贝尔 来源：CNBC

巴菲特表示阿贝尔已经在做很多管理公司的工作，还表达了对阿贝尔的信心：“在阿贝尔接任后，股东不必担心公司的未来，因为他会做得很好。”

在采访中，92岁的巴菲特依旧保持着良好的精神状态，喝着他最爱的可口可乐，并打趣道：“我宁愿少活一年，也要吃热狗喝可乐”。

期待在5月初的伯克希尔哈撒韦年会上，“股神”巴菲特能带来给我们带来更多观点。

作者：Dennis